Todo apunta a que la reforma fiscal que pondr\u00e1 en marcha el Gobierno el pr\u00f3ximo a\u00f1o va implicar un replanteamiento del sistema de previsi\u00f3n social complementaria con el objetivo de potenciar las pensiones promovidas por las empresas.<\/p>\n
El modelo de pensiones privadas, o lo que es lo mismo, la previsi\u00f3n social complementaria, vuelve a estar encima de la mesa. El anuncio realizado el lunes pasado por el secretario de Estado Hacienda, Miguel \u00c1ngel Fern\u00e1ndez Ord\u00f3\u00f1ez, sobre la intenci\u00f3n del Gobierno de suavizar o eliminar las ventajas fiscales que disfrutan los planes de pensiones contratados por los particulares se lanz\u00f3 junto a otro mensaje: \u201cLo que tenemos que hacer es avivar el ingenio para ver c\u00f3mo podemos tocar otras teclas y retirar obst\u00e1culos\u201d para, en el marco de la negociaci\u00f3n colectiva, crear algo que permita y estimule la previsi\u00f3n social complementaria.<\/p>\n
Estos dos mensajes afectan a dos negocios y dos formas de canalizar el ahorro para la jubilaci\u00f3n que, aunque son similares, cuentan con caracter\u00edsticas muy diferentes: los planes de pensiones individuales, contratados voluntariamente por los particulares, y los de empleo, promovidos por las empresas para sus trabajadores.<\/p>\n
Los planes individuales acumulan un patrimonio de 33.167 millones de euros, repartidos entre 6.68.526 part\u00edcipes y los de empresas gestionan 24.062 millones de 91.328 part\u00edcipes-trabajadores.<\/p>\n
Los planes de particulares, como ponen de manifiesto estas cifras, son el motor de los fondos de pensiones. Este liderazgo tiene m\u00e1s m\u00e9rito a\u00fan si se tiene en cuenta que se trata de ahorro nuevo, lo contrario de lo que ocurre con los de empresa, donde lo que se ha producido, en la gran mayor\u00eda de los casos, es un trasvase de ahorro.<\/p>\n
Exteriorizaci\u00f3n<\/p>\n
Cuando los planes de pensiones nacieron en Espa\u00f1a, s\u00f3lo las empresas p\u00fablicas, entre ellas Telef\u00f3nica, la antigua Tabacalera, o el desaparecido Banco Exterior, invitadas o convencidas de las bondades de esta medida, trasformaron sus instrumentos de previsi\u00f3n en fondos de pensiones.<\/p>\n
El siguiente paso fue imponer a las empresas la obligaci\u00f3n de exteriorizar estos compromisos por pensiones de forma que deb\u00edan ceder el importe de los fondos internos a una sociedad gestora experta para evitar que una hipot\u00e9tica quiebra de la empresa supusiera la desaparici\u00f3n de las futuras pensiones complementarias de sus plantillas, destinadas a complementar las pensiones de la Seguridad Social.<\/p>\n
La exteriorizaci\u00f3n, con la excepci\u00f3n de los premios de jubilaci\u00f3n a\u00fan pendientes, ha concluido, y pese a su car\u00e1cter obligatorio, el patrimonio de los planes de empleo est\u00e1 por detr\u00e1s del que voluntariamente han ahorrado los particulares. La conclusi\u00f3n es el fracaso de los planes de pensiones de empleo, el instrumento que desde todos los gobiernos, del PSOE y del PP, y desde los sindicatos se considera como el m\u00e1s indicado para lograr que los futuros pensionistas no pierdan poder adquisitivo en el momento de su jubilaci\u00f3n. Pero las empresas tienen una visi\u00f3n distinta y los trabajadores tambi\u00e9n.<\/p>\n
La patronal CEOE rechaza la creaci\u00f3n de planes de pensiones de empleo. Sus argumentos son varios y tienen mucha relaci\u00f3n con el papel de los sindicatos en la gesti\u00f3n de estos productos, pero el principal es el coste que supone a las empresas la creaci\u00f3n de planes. S\u00f3lo si se redujesen sus cotizaciones a la Seguridad Social, algo que rechazan de plano los sindicatos, en la misma medida en que aportaran a planes de pensiones, la CEOE cambiar\u00eda, previsiblemente, de posici\u00f3n.<\/p>\n
En el lado de los trabajadores, el escollo casi imposible de salvar es convencer a los empleados de la conveniencia de trasladar parte de sus ingresos actuales a un plan de pensiones, algo que puede resultar m\u00e1s f\u00e1cil cuando las renta son m\u00e1s altas. No hay que olvidar que la tasa de sustituci\u00f3n, el porcentaje del salario que un empleado recibe como pensi\u00f3n p\u00fablica, es del cien por cien en buena parte de los asalariados con menores ingresos.<\/p>\n
Con estos mimbres, la pretensi\u00f3n lanzada ayer por el secretario de Estado de Hacienda de potenciar la previsi\u00f3n social complementaria resulta complicada de lograr.<\/p>\n
Si los planes de empleo se implantasen en el 100% del tejido empresarial espa\u00f1ol y alcanzar\u00e1 a toda la poblaci\u00f3n laboral y si se mantienen los beneficios fiscales para las aportaciones a planes de pensiones de empresa, no resultar\u00eda descabellado pensar en la desaparici\u00f3n de los incentivos fiscales para los planes de pensiones individuales, ya que con los de empleo los trabajadores tendr\u00edan garantizado su poder adquisitivo tras la jubilaci\u00f3n.<\/p>\n
Pero la realidad es que s\u00f3lo 736.986 trabajadores cuentan con planes de pensiones de empresa. Otros 6,8 millones ahorradores, presionados tal vez por las continuas dudas que se lanzan desde prestigiosas organizaciones sobre la dudosa viabilidad de la Seguridad Social, han decidido ahorrar de cara a su jubilaci\u00f3n a trav\u00e9s de un producto que no les permite recuperar su inversi\u00f3n hasta que no llegue el momento de su retirada del mundo laboral. La falta de liquidez de este producto puede alcanzar hasta alrededor de cuarenta a\u00f1os, algo que no ocurre con ning\u00fan otro producto financiero.<\/p>\n
Esta penalizaci\u00f3n tiene su contrapartida en los beneficios fiscales que tienen las aportaciones a planes de pensiones. Pero para valorar estas desgravaciones no hay que olvidar que en realidad son un diferimiento, un retraso en el tiempo, ya que las prestaciones que reciben los part\u00edcipes ya jubilados s\u00ed est\u00e1n obligadas a tributar y que estos pagos ir\u00e1n en aumento progresivamente.<\/p>\n
Invertir para aligerar la factura fiscal<\/p>\n
Eliminar las desgravaciones fiscales que tienen ahora los planes de pensiones individuales puede llevar a la pr\u00e1ctica desaparici\u00f3n de estos productos.<\/p>\n
Su atractivo se ver\u00eda seriamente perjudicado, ya que desaparecer\u00edan las deducciones y permanecer\u00eda la imposibilidad de recuperar lo invertido hasta la jubilaci\u00f3n, salvo paro prolongado o enfermedad grave, momento en el que estar\u00eda obligado a pagar los impuestos correspondientes por rentas del trabajo. Si se reembolsa en forma de capital y han pasado dos a\u00f1os y un d\u00eda, desde la primera aportaci\u00f3n, las prestaciones est\u00e1n exentas.<\/p>\n
Desde la secretar\u00eda de Estado de Hacienda apuntan que no hay nada decidido, que todo est\u00e1 en fase de estudio y que se respetar\u00e1n los derechos adquiridos de los part\u00edcipes, es decir la desgravaci\u00f3n anual a que tengan derecho los part\u00edcipes.<\/p>\n
Uno de los mensajes lanzados ayer por Fern\u00e1ndez Ord\u00f3\u00f1ez fue que los incentivos fiscales son \u201cnotablemente m\u00e1s utilizados\u201d por las rentas m\u00e1s altas, lo que calific\u00f3 de \u201cinjusticia\u201d frente a las m\u00e1s bajas. Se\u00f1al\u00f3 que la aportaci\u00f3n media anual de tramos de renta hasta 12.000 euros fue de 789 euros en el a\u00f1o 2002, un 23% m\u00e1s frente a los 641 euros de 1996, mientras que en rentas superiores a los 120.000 euros, la cifra aument\u00f3 un 96% en este periodo y pas\u00f3 de 5.036 euros hasta 9.885 euros en estos a\u00f1os.<\/p>\n
Aportaciones m\u00e1s elevadas<\/p>\n
A la vista de estos datos, las reformas anunciadas ayer por Hacienda podr\u00edan centrarse en las aportaciones m\u00e1s elevadas, las que pueden realizar los mayores de 52 a\u00f1os. Hasta esta edad, el l\u00edmite de deducci\u00f3n son 8.000 euros anuales, que se convierten en 24.250 euros a partir de los 65 a\u00f1os.<\/p>\n
En este \u00faltimo supuesto de edad, una inversi\u00f3n que agote el l\u00edmite puede suponer una deducci\u00f3n de casi el cincuenta por ciento de lo invertido. La rentabilidad fiscal de esta operaci\u00f3n no se escapa a quienes tienen posibilidad de realizarla ni a los asesores fiscales. La intenci\u00f3n de Hacienda podr\u00eda pasar por limitar estas deducciones. Desde diversos \u00e1mbitos se apunta que estas operaciones tienen poco que ver con el ahorro sistem\u00e1tico destinado a complementar la pensi\u00f3n p\u00fablica de la Seguridad Social y mucho con la optimizaci\u00f3n fiscal, algo perfectamente legal si no se modifica la normativa.<\/p>\n
Expansion, 17 de Octubre de 2004<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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