La entidad prev\u00e9 reducir en dos semanas a menos de la mitad sus necesidades de capital para evitar la petici\u00f3n de ayudas p\u00fablicas.<\/p>\n
Liberbank, el banco de Cajastur, ha iniciado una carrera contra reloj para obtener el mayor volumen de fondos que le permita elevar su capital principal sin tener que acudir a ayudas p\u00fablicas. La entidad vendi\u00f3 el pasado jueves el 5% que pose\u00eda en Enag\u00e1s, el gestor de infraestructuras gas\u00edsticas, operaci\u00f3n por el que obtuvo 182,64 millones de euros -110 en plusval\u00edas-. Ese dinero ir\u00e1 destinado a cubrir parte de los 1.198 millones que la auditor\u00eda de Oliver Wyman ha detectado que necesita para cumplir con el capital m\u00ednimo exigible. <\/span><\/p>\n Una cuant\u00eda muy elevada que ha obligado a Liberbank a poner en marcha un plan urgente de desinversi\u00f3n o venta de activos porque s\u00f3lo cuenta con dos semanas para presentar un plan de recapitalizaci\u00f3n \u00abcre\u00edble\u00bb, que adem\u00e1s debe contar con el visto bueno de la Comisi\u00f3n Europea. La colocaci\u00f3n del 5% de Enag\u00e1s se realiz\u00f3 en menos de 24 horas, pues el mi\u00e9rcoles por la noche Liberbank comunicaba a la CNMV que hab\u00eda contratado a Barclays para desprenderse de ese paquete accionarial y el jueves por la ma\u00f1ana el banco brit\u00e1nico ya lo hab\u00eda vendido. Desde que se conocieron los resultados de Oliver Wyman, el banco de Cajastur ha insistido que cuenta con instrumentos -\u00abpalancas\u00bb, en el argot financiero- para reducir \u00abmuy considerablemente\u00bb las necesidades de capital. Lo cierto es que la entidad cuenta con una relevante cartera industrial, bastante diversificada, con activos como Enag\u00e1s que le pueden reportar una buena inyecci\u00f3n de liquidez. As\u00ed, a\u00fan conserva el 15% de Telecable, es propietaria del 5,05% de Energ\u00edas de Portugal (EDP), del 5,6% de Constructora San Jos\u00e9 y de porcentajes similares de Ence, Indra y GAM. Posee tambi\u00e9n participaciones relevantes de Hoasa, propietaria del Hotel de la Reconquista, en la constructora Sedes y de sociedades dedicadas al negocio financiero o parafinanciero, como seguros (C\u00e1ser), fondos de inversi\u00f3n y pensiones, etc\u00e9tera. <\/span><\/p>\n El plan de recapitalizaci\u00f3n tambi\u00e9n incluir\u00e1 previsiblemente el traspaso de activos inmobiliarios a la Sociedad de Gesti\u00f3n de Activos (SGA), el banco malo, asunci\u00f3n de p\u00e9rdidas por parte de los tenedores de participaciones preferentes emitidas por Caja Cantabria, ahorros internos de costes, etc\u00e9tera. \u00abLa situaci\u00f3n es bastante mejor de lo que se pod\u00eda pensar\u00bb, se\u00f1alan fuentes pr\u00f3ximas a Liberbank, que insisten en que se trata de un grupo viable, tanto de manera independiente o fusionado con Ibercaja y Caja3. Como entidad a tres bandas -denominada provisionalmente Libercaja-, operaci\u00f3n que se anunci\u00f3 antes del verano pero que qued\u00f3 en suspenso hasta conocer los resultados de la auditor\u00eda de Oliver Wyman, necesita 2.108 millones de euros. De estos, 226 corresponden a Ibercaja y 779 millones a Caja3. Argumentos de Liberbank<\/span><\/b> <\/span><\/p>\n Liberbank asegura que en estas dos semanas que tiene de plazo para elaborar el plan de recapitalizaci\u00f3n est\u00e1 en condiciones de reducir a la mitad o algo menos sus necesidades de capital. Estar\u00edamos hablando que podr\u00eda ingresar entre 700 y 800 millones de euros por un abanico de operaciones de venta y le restar\u00edan del orden de 400 o 500 millones para cumplir con Oliver Wyman. Liberbank, Ibercaja y Caja3 est\u00e1n desarrollando de manera conjunta el plan de recapitalizaci\u00f3n que presentar\u00e1n como grupo a las autoridades bancarias. El objetivo de las tres entidades es ‘levantar’ el mayor volumen de capital para tener que pedir un volumen asumible de ayudas p\u00fablicas. \u00abEstamos haciendo n\u00fameros\u00bb, se\u00f1alan fuentes consultadas, en alusi\u00f3n a plusval\u00edas obtenidas por ventas de activos este a\u00f1o y otras medidas de generaci\u00f3n de capital como canjes, recompra de instrumentos de capital u optimizaci\u00f3n de activos ponderados de riesgo (APR’s). <\/span><\/p>\n El plan de recapitalizaci\u00f3n es lo que permitir\u00e1 encuadrar a Libercaja en uno de los grupos financieros que establece el Memorando de Entendimiento sobre Condiciones de Pol\u00edtica Sectorial Financiera (ME), suscrito el 20 de julio por el Gobierno espa\u00f1ol con la UE, que contempla una ayuda de hasta 100.000 millones de euros para la recapitalizaci\u00f3n de la banca, el denominado rescate bancario. Liberbank conf\u00eda en estar encuadrado en el subgrupo del grupo 2 de entidades que recibir\u00e1n ayudas pero que son viables con una peque\u00f1a inyecci\u00f3n de fondos p\u00fablicos. Su objetivo es estar en el grupo integrado por entidades con d\u00e9ficits de capital pero que creen que pueden cubrirlo con sus propios medios, un caso en el que estar\u00eda el Banco Popular. Es dif\u00edcil que Libercaja logre en 15 d\u00edas cubrir los 2.108 millones identificados por Oliver Wyman, pero s\u00ed es probable -as\u00ed, al menos, lo aseguran sus responsables- reducir considerablemente esa cifra. <\/span><\/p>\n Liberbank asegura que el plan de recapitalizaci\u00f3n incluir\u00e1 un plan de negocio (2012-2014) que avala la viabilidad del grupo, pues el ‘test de estr\u00e9s’ de Oliver Wyman se\u00f1alaba que Libercaja tiene capacidad para generar en tres a\u00f1os resultados por valor de 2.171 millones de euros. El problema de estar encuadrado en el grupo 2 -entidades que deber\u00e1 recibir ayudas al no poder cubrir la totalidad de su d\u00e9ficit de capital por s\u00ed mismas -es que deber\u00e1 presentar un plan de reestructuraci\u00f3n a la Comisi\u00f3n Europea, es decir, que deber\u00e1 reducir capacidad, cerrar oficinas y recortar empleo. En principio, esto no deber\u00eda de ser un problema para Liberbank, pues la entidad ya ha acometido el saneamiento interno y ha prejubilado a m\u00e1s de 2.000 trabajadores con un coste superior a los 300 millones de euros. Aunque el plan de ajuste tambi\u00e9n le afecte, es probable que quien asuma los mayores costes ser\u00e1n Ibercaja y Caja3, que antes de acordar su integraci\u00f3n con Liberbank ya hab\u00edan anunciado su integraci\u00f3n pero que a\u00fan no la hab\u00edan puesto en marcha. Ibercaja y Caja3 tienen un fuerte solapamiento en Arag\u00f3n, donde son competidoras directas, aunque tambi\u00e9n Liberbank y Caja3 compiten en Extremadura a trav\u00e9s de Caja Extremadura y Caja Badajoz. <\/span><\/p>\n El Estado accionista<\/span><\/b> <\/span><\/p>\n Si finalmente Libercaja se ve obligada a recibir ayudas, adem\u00e1s del plan de reestructuraci\u00f3n, deber\u00e1 emitir deuda subordinada (CoCos) que compra el Estado a trav\u00e9s del Frob, con el compromiso de su recompra al finalizar el primer semestre de 2013. En caso de no poder devolver la ayuda, los CoCos se convertir\u00e1n en acciones y, por tanto, el Estado pasar\u00eda a ser accionista del grupo financiero. <\/span><\/p>\n En este sentido, la clave del plan de recapitalizaci\u00f3n est\u00e1 en evitar que Libercaja solicite un elevado volumen de ayudas al Frob, pues en caso de incumplir las condiciones de recompra podr\u00eda correr riesgo de ser nacionalizada. Sea como fuere, desde el banco de Cajastur se insiste en que hay \u00abpalancas\u00bb para cubrir el d\u00e9ficit de capital detectado por Oliver Wyman y no s\u00f3lo mediante la venta de activos sino a trav\u00e9s de una bater\u00eda de medidas similares a las que plantear\u00e1 el Banco Popular-Pastor, que necesita 3.223 millones. <\/span><\/p>\n Respecto a las dudas que han surgido sobre la fusi\u00f3n con Ibercaja y Caja3 tras los resultados de la auditor\u00eda dy la posibilidad de que el grupo presidido por Amado Franco exija cambios en los acuerdos iniciales -Ibercaja necesita 226 millones de capital frente a los 1.198 de Liberbank-, fuentes pr\u00f3ximas al banco de Cajastur aseguran que la integraci\u00f3n no es un objetivo en s\u00ed misma sino que debe ser una operaci\u00f3n \u00abbuena y viable para todos\u00bb y tener \u00abl\u00f3gica empresarial\u00bb. Y no dudan en se\u00f1alar que \u00absi la hay bien, y si no tambi\u00e9n\u00bb. No ocultan, en este sentido, que la fusi\u00f3n podr\u00eda reconsiderarse en caso de que los n\u00fameros no cuadren o porque los socios discrepen en c\u00f3mo deber\u00eda ser la estructura de poder o situaci\u00f3n del grupo tras la presentaci\u00f3n del plan de recapitalizaci\u00f3n. <\/span><\/p>\n Otras fuentes precisan que tampoco hay que dar por hecho que las autoridades europeas den de paso el plan de recapitalizaci\u00f3n si no ven claro la viabilidad de Libercaja porque tenga que recibir ayudas.<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La entidad prev\u00e9 reducir en dos semanas a menos de la mitad sus necesidades de capital para evitar la petici\u00f3n de ayudas p\u00fablicas. Liberbank, el banco de Cajastur, ha iniciado una carrera contra reloj para obtener el mayor volumen de fondos que le permita elevar su capital principal sin tener que acudir a ayudas p\u00fablicas. […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"advgb_blocks_editor_width":"","advgb_blocks_columns_visual_guide":"","editor_notices":[],"footnotes":""},"categories":[293,162],"tags":[],"class_list":["post-9501","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-fusiones","category-noticias"],"yoast_head":"\n
\n <\/span><\/p>\n
\n <\/span><\/p>\n
\n <\/span><\/p>\n
\n <\/span><\/p>\n
\n <\/span><\/p>\n
\n <\/span><\/p>\n